Productos Financieros Derivados: Trading y Riesgos

INTRODUCCIÓN A LOS MERCADOS FINANCIEROS Y DERIVADOS

• Función de los derivados en losmercados financieros.
• Participantes: cobertura,especulación y arbitraje.
• Riesgos asociados al uso dederivados.

MERCADO DE FUTUROS Y FORWARDS

• Características principales.
• Formación de precios.
• Uso para cobertura y trading.
• Ejemplos sobre tasas de interés,divisas y otros subyacentes.

SWAPS

• Concepto y estructura básica.
• Swaps de tasas de interés y divisas.
• Valoración básica y riesgos principales.
• Aplicaciones en gestión de balance y cobertura.

OPCIONES

• Calls y puts.
• Factores que afectan al precio deuna opción.
• Estrategias básicas con opciones.
• Introducción a las sensibilidades:delta, gamma, vega, theta y rho.

MEDIDAS DE RIESGO PARA INSTRUMENTOS DE RENTA FIJA

• Duración y convexidad.
• Sensibilidad a movimientos detasas.
• Riesgo de curva.
• Aplicaciones prácticas en carteras de renta fija.

MEDIDAS DE RIESGO PARA OPCIONES

• Griegas principales.
• Interpretación de exposiciones no lineales.
• Riesgo de volatilidad.
• Ejemplos prácticos de gestión del riesgo en opciones.

MAPEO DE PORTAFOLIOS

• Transformación de posiciones complejas en factores de riesgo.
• Descomposición de exposiciones.
• Mapeo de derivados sobre tasas,divisas y renta variable.
• Utilidad del mapeo para la medición y gestión del riesgo.

INTRODUCCIÓN AL VALOR EN RIESGO, VAR

• Concepto e interpretación.
• Metodologías básicas: paramétrico,histórico y simulación.
• Ventajas y limitaciones.
• Aplicación del VaR a portafolioscon derivados.